米雇用統計×大統領選討論会でドル円上昇?【岡安盛男の初心者でもわかる今週の為替市場】

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■10月第1週の見通し(2016/10/03)

為替アナリストの岡安盛男です。毎週月曜日にお届けしている『初心者でもわかる今週の為替市場』。今週も宜しくお願いします。

「米雇用統計やISM製造業でドル円一段の上昇へ」

先週は米大統領候補によるTV討論会が行われ、ドル円は一時100円前半まで下落しました。トランプ候補が優勢となれば円高に圧力をかける可能性が高まるとの見方がありました。しかし、結果的にクリントン候補が優勢となり一先ず円高リスクは後退。ドル円は101円台に押し戻されました。また、OPEC非公式会合で増産凍結が8年ぶりに合意に至ったことから原油価格が上昇。株式市場もこの合意を好感しNY株式市場は三指数ともに上昇するなど、リスク選好の動きからドル円は101円85銭まで上昇しました。

しかし、「好機魔多し」でドイツ銀行の信用不安が再燃し欧米株式市場は銀行株を中心に下落に転じました。ドイツ銀行はデリバティブの不正販売に拘ったとして米法務省から150億ドルの和解金が請求されていました。ところが、メルケル首相がドイツ銀行に対する政府の救済を拒否したとの報道で市場に金融不安が拡大。ドル円は再び100円台に押し戻されました。

しかし、週末に米法務省が和解金を54億ドルに減額するとの報道があり、株式市場に安心感が広がりました。上値が抑えられていたユーロを中心としたクロス円の買いが強まると、ドル円も再び101円ミドル付近まで上昇し、そのまま高値圏で引けてきました。

先週もドル円にとっては様々な円高材料が多かったものの、それでも100円割れは回避されました。ブレグジット以降何度となく100円割れが試されたものの結局跳ね返されるなど、今回も100円の壁の厚さが確認された格好となりました。

今週は注目の米雇用統計が発表され、この結果次第でドル円は一段の上昇が期待できそうです。前月の雇用統計では非農業部門雇用者数が予想を下回ったことから、今回はその反動が出るのではといった見方もあります。

円高要因として懸念された原油価格や株価の下落は一先ず回避されました。また、ドイツ銀行問題も一先ず大きな混乱に至らなかったことで、目先の円高材料は大分後退しました。
先週発表された米4-6月期GDP確定値が予想を上回ったことから年内1回は利上げを行うとの見方が強まりました。

今週は米雇用統計やISMなども同様に好調な結果が示されるようならドル円は先週のレンジの上限となる101円後半を上抜き103円を目指す展開も予想されます。しかし、週末の9日には第二回目の大統領候補によるTV討論会が開かれ、再びドル円の下値リスクが高まるとみられます。結局ドル円の上昇幅にも限りがあるという事になります。
今週のドル円予想レンジは100円ミドルから103円ミドルと見ています。

【岡安盛男の初心者でもわかる今週の為替市場】、来週も宜しくお願い致します。

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執筆者

岡安 盛男 (おかやすもりお)

レグザム・フォレックスLLC (http://fx-okayasu.com/)代表、為替アナリスト                                                 外資系銀行に20年間在籍、1999年より為替デイトレーダーとして独立後は、 自身のトレードスタイルを確立、実践的な為替投資の啓蒙活動の他、FXスクール講師やFX会社向けの情報提供サービス、投資家向け情報レポートを展開(http://www.gladv.co.jp/members/fx_bible/)。ラジオ日経「岡安盛男のFXトレンド」、日経CNBCの「朝エクスプレス」など出演中。執筆多数。

岡安 盛男

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「産油国協議やFOMCメンバー発言、大統領候補討論会などイベント相次ぐ」

先週は注目の日米金融政策が行われ、ドル円は上下に振れるなど方向感の掴み難い状況が続きました。先週の日銀会合は総合的検証という事から大きく二つの骨子が示されました。

一つはイールドカーブコントロールで、もう一つはオーバーシュートコミットメント型というものです。
イールドカーブコントロールとは長短金利差を拡大させるもので、長期の10年債利回りをゼロ%程度で推移するようにコントロールしようというものです。しかし、もし長期金利が上昇すれば円高に繋がります。一方、これは銀行にとってはプラス材料となり株式市場は銀行株を中心に上昇。

もう一つのオーバーシュートコミットメントは2%物価目標に達しても緩和政策を継続するというもので、これは素直に円安に反応。結局ドル円は上下に振らされたものの方向性は見られませんでした。

その次の日に行われたFOMC会合では政策金利が据え置かれたことでドル円は100円10銭まで下落しました。ただ、据え置きは既に市場が織り込んでいたことや、株式市場がこの決定を好感し、最終的に買い戻しが入り101円台前半まで押し戻されました。

FOMCでは今後の利上げペースが前回から緩やかなものに下方修正されたことで今後のドルの上昇幅は限定的との見方が市場に広がりました。ただ、イエレンFRB議長はこのまま経済が堅調に推移するのであれば年内利上げの可能性を示したことで目先ドルの下落は抑えられるとみられます。

今週はその利上げの判断材料となる米国GDPやCPIといった重要な指標が発表されます。また、イエレン議長やフィッシャー副議長といったFRBメンバーの講演が相次ぎ、その発言にも注目が集まります。

更に、26日から28日にかけて主要産油国による原油減産協議が開催されます。先週末にはサウジアラビアが今回の協議では減産に至らないとの見通しを示したことで原油価格が下落しました。予想通り決裂となれば原油価格が下落しリスク回避の円高が進む可能性が高まるため注意が必要です。

ただ、先週はドル円が売られ過ぎた観もありその反動からのドル買いの動きも予想されます。100円の底堅さは先週も見られたことで今週は円高リスクを横目で見ながらドル円はやや底堅い動きを予想しています。

詳細は私のデイリー情報誌「岡安盛男の稼ぐFX攻略バイブル」で述べていますが、底堅い1週間となるか。今週のドル円予想レンジは103円~100円。

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「日米金融政策の発表でドル円の方向性を探る」

先週のドル円は101円ミドルから103円ミドルの狭いレンジ内での、方向感の乏しい動きとなりました。

週初めはブレイナードFRB理事が従来と同様に利上げに慎重な姿勢を示したことでドル売りが先行して始まりました。しかし、その後NY市場では株式市場が大幅下落となり長期金利が一気に上昇するなど、利上げを意識した動きが強まりました。これを受けドルが全面高となったものの、同時に円高の動きも強まりドル円は103円前半で上値が抑えられました。

その後発表された米小売売上が予想を下回り5か月ぶりのマイナスとなったことで再び利上げ観測が後退しドルは下落。ドル円は101円75銭まで売り込まれました。
ところが週末発表された米8月消費者物価指数が予想を上回ったことで再度ドル買いが強まりドル円も102円ミドル付近まで上昇。FRBの利上げの思惑が交錯しドル円は狭いレンジでのもみ合いが続きました。

今週は注目のFOMC日銀会合が開かれ、ドルと円の方向性を見るうえで注目されます。
今回の日銀会合では総括的な検証が行われ、これまでのような市場を驚かせるようなやり方から市場との対話を重視するやり方に変えると思われます。それにより、市場に広がる日銀の金融政策に対する限界説を払しょくしようとするものです。

日銀はこれまでの2年間で2%の物価目標を掲げていましたが、それが難しい状況になったので期間を示すのを撤回すると思われます。それにより、市場の日銀に対する過剰な緩和期待を抑制しようという試みです。また、長短金利差縮小、いわゆるフラット化を解消するために超長期債の購入を控え短期債を中心に買いを入れようとするスティープ化を実施するとみられています。

また、マイナス金利の効果と副作用を比較し効果が上回ることを強調し、マイナス金利の深堀を更に進めることで円高を抑止しようとする考えです。
これによりドル円は上昇に向かう可能性がありますが、同時にFOMCでは利上げが据え置かれるようであれば、ドル売り圧力も同時に強まることになります。

今週は日本がシルバーウイークに入ることから、海外勢による仕掛け的な円買いも警戒されます。これらを考えると今週のドル円の上値は限定的とみることが出来ます。
ただし、1ドル100円の壁はこれまで何度か試しても反発していることから、下値も限られそうです。
今週のドル円予想レンジは104円ミドルから100円ミドル。

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「早期利上げ期待からドル高と株安」

先週は多くのFOMCメンバーから早期利上げを促す発言が相次ぎドル円は上昇に転じました。

週初ドル円は103円台での底堅い動きで始まりました。前週末の米雇用統計は良いのか悪いのか判断に迷う結果となりました。しかし、3か月平均から見ると完全雇用に近いとの見方から年内利上げは確実と見られドル買いの動きが強まりました。

ところが、火曜日に発表された米ISM非製造業景況指数が予想を大きく下回ったことでドル円は一気に下落に転じました。前週に発表されたISM製造業景況指数も50を下回ったこともあり、米景気減速への懸念が広がったためです。これで9月の利上げはないとの見方からドル円は101円前半まで2円余り下落しました。

しかし、その後多くのFRBメンバーが早期利上げに前向きな姿勢を示したことで再び9月利上げ観測が浮上。特に、FOMCの投票権を持つハト派(利上げには慎重)として知られていたローゼングレン・ボストン連銀総裁も「緩やかな金融引き締めを正当化する妥当な根拠がある」と発言するなどタカ派的な見方に変わりました。

これまで9月利上げの可能性は低いとみていた市場も再びFRBが利上げに動くのではないかとの見方が広がりました。その結果、ドル円は週末103円台に乗せるなど底堅い動きが見られました。

一方、利上げは悪材料とみたNY株式市場はNYダウ、S&P、ナスダックの三指数ともに大幅下落。また、原油価格も下落したことでリスク回避の円買いが強まりドル円は102円ミドル付近まで押し戻されました。

今週もFRB幹部の講演や米小売売上や消費者物価指数が発表され、その結果次第では9月利上げの可能性が更に高まりそうです。

月曜日にはアトランタ連銀総裁やミネアポリス連銀総裁、そしてブレイナーFRB理事の講演が行われます。特に、ブレイナーFRB理事はFOMCの投票権を持つと同時にクリントン大統領候補と近い関係といわれており、次期財務相候補の一人でもあり注目を集めます。
元々ハト派として知られるだけにタカ派的な発言が出るようなら9月利上げ期待が更に高まりドル円は一段の上昇が期待できます。

しかし、利上げ期待はNY株式市場や中国、そして新興国金融市場に混乱を引き起こしかねません。そうなればリスク回避による円買いが進むことになります。

ただ、今回の利上げ以降は緩やかな引き締めとなるため、1月のような混乱は回避されるでしょう。今週もドル円は100円から105円のレンジの上限を試す動きが予想されます。

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移動平均線と併用で最強!オシレータ系テクニカル【上村和弘のFX基本講座】

この連載を読んでいけば、FXの経験が無い方もFXビギナーの方も一定のFXトレーダーになれる! 知っておくと便利な事やFX知識として重要な事、そしてお得な情報までを解説するシリーズ【上村和弘のFX基本講座】。

チャートや値ごろ感の売買・勘頼りの売買では、FXで儲けることはできません。また、前回ご紹介した移動平均線だけでは、相場にトレンドがない時が分かり難い場面が出てきます。

そこで、移動平均線と組み合わせて使ってほしいツールの一つ、オシレータ(*)系指標をご紹介します。この二つを組み合わせれば、最低、必要なテクニカル分析の知識を身につけられたことになります。上手く売買すれば勝てるようになれるかも!

■オシレータ系指標の基本的な使い方

オシレータ系指標の考え方は、どのツールを利用しても基本同じ。細かい説明は調べれば分かりますので、実践的な売買方法をご紹介します。説明のために、最もシンプルなツールのRSIを使いますね。

RSIは、売られ過ぎ・買われ過ぎを判断するためのツール。相場の状態を%(パーセンテージ)で表し、上下どちらの勢いが強いかを示します。したがって、現状における割安感、割高感が判断できる為、有効なツールとなります。

●RSIのセオリー=70~80%以上のエリアは買われ過ぎ、20~30%以下のエリアは売られ過ぎ

トレードにおいては、「買われ過ぎエリアは売り」・「売られ過ぎエリアになると買い」というのが、目安となる売買方法。

実際にチャートと一緒にRSIを表示してみると、RSIのシグナル通りに売買するだけで、かなり儲かるのが分かりますね。買いのポイントのみ表示しましたが、概ねRSIの買いのポイントでスタートすると、その後の上昇が確認出来ます。
※25%以下を付けたところは赤い丸印⇒買うポイント(75%以上を付けたところは売りのポイント)この通りに売買すると、かなり勝っていますね!

 「ドル円の日足チャート」
オシレータ系テクニカルをマスターしてFXで稼ごう! 【上村和弘のFX基本講座】、マネーゴーランド
引用:GMOクリック証券

このオシレータ系指標を初めて知るトレーダーは、チャートを見て感動に打ち震えることもしばしば。なぜって・・・結果論でチャートを見るとRSIの指標通りに価格が動いているように見えるから。

しかし、現実には、RSIだけでは勝てません。これ、残念ながら本当のことです。

■単純にRSIのシグナル通り売買しても勝てない?

RSIをはじめとしたオシレータ系の指標は、上方の高位や下方低位に張り付く事があります。ダマシと呼ばれる状況で、セオリー通りの動きになりません。
そのために、売られ過ぎの状態で、チャンスが来たとばかりに急いで買うと下がることも多くなります。下がるとRSIのシグナルは強まりますから、もっと買いたくなり、損が膨らみますね。

オシレータ系テクニカルをマスターしてFXで稼ごう! 【上村和弘のFX基本講座】、マネーゴーランド
引用:GMOクリック証券

緑の丸を付けたところは、RSIのサイン通りの売買で、利益幅に差はあっても利益を取れたところ。しかし、赤丸のところを見てください。ここで買えば、その後の下落で大きな損失が出ていますね。

■オシレータ系の指標はレンジ相場が得意

オシレータ系指標で理想的な相場は、上値と下値が限られているレンジ相場。一定の幅で動いているような揉み合いの動きの際には大変有効です。それゆえに、レンジ相場でコツコツと稼いでも、トレンドが変わり大きく相場が下落(上昇)する場面で大きな損失を出しがちな欠点があります。

RSIで買いシグナルが出ても、明らかにトレンドを描いているような場合は、売りではなく買いで仕掛けるべき局面ですね。もちろん、売られ過ぎで売りシグナルが出るような場合も同じ。欠点を補うために必要なのが他のテクニカル分析を併用すること。

次回は、移動平均線とオシレータ系指標と合わせて使う方法をご紹介します。
(関連記事:第53回「FX勝利に必須!移動平均線をマスターしよう」
実践的な売買手法にご期待下さい!

次回も【上村和弘のFX基本講座】、宜しくお願い致します。

<*ワンポイントレッスン>
本日のワード:オシレータ
日々の値動きを元にして、相場の強弱を示す指標のこと。RSIやRCI、ストキャスティクス、サイコロジカルライン等、多数の指標があります。
音の元になる波を作る発振器を示すことからも、相場が波の動きと似ていることが分かると思います。

【上村和弘のFX基本講座】
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●第15回 FXは上下の動きにチャンスあり!
●第17回 レバレッジの上限規制、利益率向上ならハイレバレッジ!
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●第33回 儲けたいならテクニカル分析を学べ!
●第34回 テクニカル分析はなぜ当たるの?
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